「投資を始めたいけれど、何を買えばよいのかわからない」「資産運用に時間をかけたくない」という人の選択肢の一つが、ロボアドです。
ロボアドは「ロボアドバイザー」の略称で、利用者の目的やリスク許容度などに応じて、資産運用に関する提案や運用を自動化するサービスを指します。
この記事では、ロボアドの基本的な仕組みから種類、メリット・デメリット、利用するときの注意点までわかりやすく解説します。
ロボアドとは
ロボアドとは、アルゴリズムなどを利用して資産運用を支援するサービスの総称です。
一般的には、利用者が年齢や資産状況、投資目的、値下がりに対する考え方などについて質問に回答すると、その内容をもとに資産配分などが提案されます。
サービスによっては提案だけでなく、金融商品の購入や資産配分の調整まで自動的に行います。
そのため、投資する商品を一つひとつ自分で選んだり、定期的に資産配分を調整したりする手間を減らせることが特徴です。
ただし、「ロボアドを利用すれば利益が出る」という意味ではありません。株式や債券などで運用する以上、市場の状況によって資産価値が下落し、元本割れする可能性があります。
ロボアドには大きく2つのタイプがある
ロボアドは、サービス内容によって大きく「助言型」と「投資一任型」に分けて考えることができます。
助言型
助言型は、利用者への質問などをもとに、適切と考えられる資産配分や金融商品などを提案するタイプです。
基本的には提案を参考にしながら、実際に何を購入するのかを利用者自身が判断します。
自分で投資判断をしたいものの、資産配分を考えるためのサポートが欲しい人に適した方式です。
投資一任型
投資一任型では、利用者が投資一任契約を結び、サービス提供者に一定の範囲で投資判断や運用を任せます。
資産配分の提案だけでなく、実際の買付や運用、資産配分の調整などを自動化できるサービスがあります。
投資にかける時間や手間をできるだけ減らしたい人にとって便利な仕組みですが、サービス内容や手数料を十分に確認する必要があります。
ロボアドの基本的な仕組み
ロボアドの具体的な仕組みはサービスによって異なりますが、投資一任型では、おおむね次のような流れで資産運用が行われます。
- 質問に回答する
- リスク許容度などが判定される
- 資産配分が提案される
- 投資資金を入金する
- 金融商品が購入される
- 運用状況に応じて資産配分が管理される
投資対象としてETF（上場投資信託）などを活用し、国内外の株式や債券など複数の資産へ分散投資するサービスもあります。
リバランスとは
ロボアドを理解するときに覚えておきたい言葉が「リバランス」です。
例えば、最初に次のような資産配分で運用を開始したとします。
- 株式：60％
- 債券：40％
その後、株式市場が上昇して、資産配分が株式70％・債券30％になったとします。
このままでは当初設定した資産配分から離れてしまいます。
そこで、資産を売買するなどして、目標としている資産配分に近づけるのがリバランスです。
投資一任型ロボアドでは、このような資産配分の管理を自動的に行うサービスがあります。
ロボアドのメリット
資産運用の手間を減らせる
投資では、金融商品の選択、購入、資産配分の管理など、さまざまな作業が必要になります。
投資一任型ロボアドでは、こうした作業の多くをサービス側に任せられるため、資産運用にかかる手間を減らせます。
仕事や家事などで投資について頻繁に確認する時間を確保できない人にとって、大きなメリットです。
分散投資をしやすい
ロボアドには、国内外の株式や債券など複数の資産を組み合わせて運用するものがあります。
一つの企業や一つの資産だけに投資するのではなく、複数の資産へ分散することで、特定の資産の値動きによる影響を抑えることが期待できます。
ただし、分散投資を行っても損失を完全に防げるわけではありません。
感情に左右されにくい
投資では、相場が大きく下落すると不安になり、慌てて売却してしまうことがあります。
一方、ロボアドは設定された運用方針や仕組みに基づいて運用します。
そのため、自分自身で頻繁に売買する場合と比較して、短期的な感情に左右された投資行動を抑えやすくなります。
リバランスを任せられる
自分で複数の金融商品を保有している場合、資産配分を定期的に確認してリバランスするには手間がかかります。
投資一任型ロボアドでは、リバランスまでサービス側で行うものがあり、資産配分を自分で細かく管理する必要が少なくなります。
ロボアドのデメリット
手数料がかかる
ロボアドを利用するときに特に確認したいのが手数料です。
投資一任型では、運用を任せるための手数料が設定されている場合があります。また、投資対象となるETFや投資信託などにも、それぞれコストが発生することがあります。
長期投資では、わずかなコストの違いでも運用期間が長くなるほど資産形成に影響する可能性があります。
ロボアドを選ぶときは、表面的な手数料だけではなく、運用に必要となるコスト全体を確認することが重要です。
元本保証ではない
ロボアドは預貯金とは異なり、基本的に株式や債券など価格が変動する金融商品を利用して資産を運用します。
そのため、市場環境によっては投資した金額を下回ることがあります。
「自動運用だから安全」「AIだから損をしない」と考えるのは適切ではありません。
自分で運用するより自由度が低い場合がある
ロボアドでは、あらかじめ用意された運用方針やポートフォリオから利用者に適したものが選ばれる仕組みが一般的です。
そのため、自分で個別株や投資信託などを自由に選びたい人には、物足りなく感じる可能性があります。
投資の知識が身につきにくい可能性がある
商品の選定から資産配分の調整まで自動化すると、投資について自分で考える機会が少なくなることがあります。
ロボアドを利用する場合でも、「何に投資しているのか」「どの程度のリスクを取っているのか」「どのような手数料が発生しているのか」といった基本事項は理解しておくことが重要です。
ロボアドと投資信託の違い
ロボアドと投資信託は同じものではありません。
投資信託は、多くの投資家から集めた資金をまとめ、運用の専門家が株式や債券などへ投資する金融商品です。
一方、ロボアドは資産運用を支援する「サービス」です。
投資一任型ロボアドでは、そのサービスの中でETFや投資信託などの金融商品を利用して運用することがあります。
つまり、投資信託は「金融商品」、ロボアドは「資産運用を支援・自動化するサービス」と考えると違いを理解しやすいでしょう。
ロボアドとインデックス投資の違い
低コストのインデックスファンドを自分で購入し、長期的に積み立てる方法とロボアドを比較する人も少なくありません。
インデックス投資を自分で行う場合、投資商品の選択や資産配分などを自分で決める必要があります。その代わり、選択する商品によっては運用コストを低く抑えられる可能性があります。
投資一任型ロボアドでは、資産配分の決定やリバランスなどを任せられる一方、そのサービスに対する手数料が発生する場合があります。
したがって、単純に「どちらの運用成績がよいか」だけではなく、コストと利便性のバランスを考えて選ぶことが大切です。
ロボアドで利益が出たら税金はかかる？
課税口座で株式や投資信託などを売却して利益が確定した場合、その利益は原則として課税対象となります。
重要なのは、資産の評価額が増えただけでは、通常は売却益が確定したことにはならない点です。
例えば100万円で購入した資産の評価額が120万円になっていても、保有しているだけで売却していなければ、その20万円は評価益です。
実際に売却して利益が確定すると、税金を考える必要が生じます。
一方、NISA口座で取得した対象商品については、制度の範囲内で得られた売却益や配当・分配金が非課税となります。
ただし、ロボアドがNISAに対応しているか、どの商品や運用がNISAの対象になるかはサービスによって異なります。利用するサービスの最新の制度対応状況を確認することが必要です。
ロボアドを選ぶときのポイント
ロボアドは「自動で運用してくれるから」という理由だけで選ぶべきではありません。
特に確認したいのは、次のポイントです。
- 投資一任型か助言型か
- 投資対象となる金融商品
- 資産配分の考え方
- 手数料などのコスト
- 最低投資金額
- 積立投資への対応
- NISAへの対応状況
- リバランスの仕組み
- 解約・出金方法
- 運営会社の金融商品取引業者としての登録状況
特に長期間利用する予定であれば、手数料は重要です。
「年間ではわずかな差だから」と考えるのではなく、長期的に支払うコストとして比較しましょう。
ロボアドが向いている人
ロボアドは、投資にかける時間や手間を減らしたい人と相性のよいサービスです。
例えば、投資を始めたいものの自分で金融商品を選ぶことに負担を感じる人や、複数の資産への分散投資とリバランスをまとめて任せたい人などが考えられます。
一方、自分で投資商品を選択でき、資産配分も管理できる人にとっては、ロボアドの手数料に見合うメリットがあるかを慎重に判断する必要があります。
ロボアドを始める前に知っておきたいこと
ロボアドは、資産運用を簡単にするための便利な仕組みですが、投資そのもののリスクをなくすサービスではありません。
運用を自動化しても、市場が下落すれば資産価値が下がる可能性があります。
また、過去の運用実績が良好だったとしても、将来も同じような運用成果になるとは限りません。
サービスを利用するときは、運用実績だけを見るのではなく、投資対象、リスク、手数料、契約内容などを確認することが大切です。
生活費や近い将来使う予定のある資金ではなく、自分の資産状況や目的、リスク許容度を踏まえて投資を検討する必要があります。
まとめ
ロボアドとは、アルゴリズムなどを活用して、資産運用の提案や運用を支援・自動化するサービスです。
特に投資一任型では、資産配分の決定から金融商品の購入、リバランスなどを任せられるため、投資にかかる手間を大幅に減らせる可能性があります。
一方で、ロボアドには手数料がかかる場合があり、元本が保証されているわけでもありません。
自分で低コストの投資信託などを購入して運用する方法と比較し、「運用を任せられる利便性に対して、どの程度のコストを支払うのか」を考えることが重要です。
ロボアドを利用する際は、手数料、投資対象、リスク、NISAへの対応状況などを確認し、自分の投資目的や資産状況に適したサービスかどうかを判断しましょう。
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